前言

中国的资本市场是一个行政准入的市场,对于企业来说也是如此,获得资本市场的许可,对于有融资需求的企业,无疑是申领了一张专属牌照。

区域性股权市场是在主板、中小板、创业板、新三板之外的一个新兴的资本市场板块,区域性股权市场在经过一轮整合之后,挂牌的价值开始慢慢显露。

区域性股权市场着力于为广大处于初创期和成长期的中小微企业提供综合性金融服务,具有私募化、证券化、灵活化的特征,作为多层次资本市场的塔基,兼具对市场参与主体进行资本教育的功能。

因此已挂牌和拟挂牌的企业都应当了解到,在各地区域性股权市场挂牌,获得了在未来有可观价值的融资资质,是否能将四板挂牌的价值最大化,就看挂牌企业如何操作这个融资资质。

而四板这个融资资质的价值主要体现在以下八个方面,这些价值中有的可以立竿见影,而有的却需要一个长期的变现过程:

1、提升公司的美誉度

之所以把公司的美誉度排在首位,是因为这一价值最具有立竿见影的效果,也是许多挂牌企业的一个核心诉求。

企业挂牌后将获得股交中心提供的代码和企业简称,对于公司来说,在公众的形象和美誉度都能得到提升,对于员工来说,企业挂牌是发展壮大的信号,员工自身为公司而感到自豪。

2、建立与政府联系

挂牌成功后的另一个对称效果就是迅速进入当地政府的观察范围,从而建立起与政府联系,在中国,千万别小觑政府在中小微企业发展过程中的作用,其实政府一直都是企业的最早投资人。

通常各地的地方政府对于企业挂牌都有不同的优惠政策,以及金额不一的补贴。我们认为补贴金额不在于大小,而是通过挂牌后从政府领取补贴或得到政策激励,与政府建立联系,特别是对于初创企业,科技型企业等政府大力扶持的企业,联系建立后,还有连续的不同方面的支持政策提供,对于成长型公司无疑是提供了发展壮大的加速器。

3、增加企业信用

通过成功挂牌股交中心,意味着企业的信用实际上已经有一定程度的增加。

目前各家银行也在纷纷开拓中小企业市场,寻找到经过背书和认可的企业源将会极大方便银行的展业,也是银行等金融机构愿意设计产品来为这部分企业提供贷款的原因。

部分推荐机构与各地银行联合开发了与企业挂牌挂钩的信贷产品,无论在利率和服务上都比一般信贷产品有竞争力。

4、提高融资可得性

企业挂牌后,通过股交中心的项目路演活动,一些融资辅导活动等,企业可以获得更多在市场上亮相的机会,吸引投资人的目光,同时,企业挂牌就等于是企业获得了一个融资资质,在四板市场中通过定向增发、可转债等产品,可以向市场进行融资。

在目前市场上众多的企业路演和融资辅导等活动中,层次不齐。而各区域性股交中心无论在活动质量、投资机构质量以及服务效果上都属于上层。

5、更高资本市场的引路人

相信所有进入资本市场的企业家,都希望去探索更高层次的资本市场,新四板作为多层次资本市场的塔基,各地政府也大力支持挂牌企业走向更高层次的资本市场。

部分推荐机构后续还为企业挂牌新三板提供增值服务,因此挂牌对于以后有志于迈入更高层次资本市场的企业来说,将是将来转板机制建设完成后的首选受益者。

6、成为上市公司并购标的

对于初创企业来说,被一家成熟公司以保留相对独立性的方式并购,借此获得良好的融资通道和业务拓展平台,是非常不错的选择。

企业挂牌新四板,能够在一个区域性的公开平台展示,便于对接有收购意向的企业,金融推荐机构也可以从公司合并、股权收购、资产收购等多维度帮助中小微企业寻找并购机会。

7、建立规范的治理结构

企业成功挂牌股交中心前,推荐机构已经为企业进行了一轮专业的辅导期,股交中心虽然采取备案制,但是也对企业进行了一定程度的书面审查,这为企业长远健康持续的发展夯实了基础。

推荐机构如果发现企业历史上有不规范的遗留问题,还要进行处理和解决,在这个过程中,企业潜藏的瑕疵和风险将得到相应解决,规范的治理结构将得以建立。

8、贴身的咨询培训服务

企业挂牌之后,推荐机构还会为企业提供后续的其他服务,包括财务咨询(企业内部控制有效性、会计基础规范、税务事项等)、法律咨询(企业历史沿革、知识产权、股权激励、股份制改造等)、行业咨询(企业行业报告、融资计划书、企业估值等咨询服务)。

对于初创企业尚无力承担其他机构高昂的中介费用,基于前期的客户关系,推荐机构在保质保量的情况下价格更具有竞争力。

【关于千山资本投行部】

千山资本投资银行部坐落在西安,业务范围辐射全国,涵盖多种业务类别,致力于为客户提供多层次、全方位的资本金融服务,包括企业新三板和新四板挂牌服务、股权融资、战略投资、并购重组、财务顾问服务等,满足企业各发展阶段的不同资本市场需求,为企业实现战略远景提供一站式的资本运作服务,凭借一流的业务能力与创新精神,投资银行部目前已辅导 2 家企业成功挂牌新三板,120 余家企业挂牌新四板。

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